6月30日，深交所發布公告稱，華耀光電向深交所提交了《華耀光電科技股份有限公司關于撤回首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的申請》，深交所由此按規定終止對華耀光電首次公開發行股票并在創業板上市的審核。
(相關資料圖)
深交所于2023年5月9日依法受理了華耀光電IPO申請文件，并依法依規進行了審核。2023年5月30日，深交所向華耀光電發出第1輪審核問詢函。沒想到時隔一月之后，華耀光電卻撤回IPO申請。
僅成立4年就沖擊IPO
資料顯示，華耀光電成立于2019年，距今不過四年時間，就已踏上IPO征程，相比7年踏上IPO征程的光伏設備企業拉普拉斯更為迅捷，背后究竟又有何故事？
2019年8月1日，自然人姚志中設立華耀有限，也就是華耀光電的前身，設立時的注冊資本為1億元，但并未實繳出資。同年8月12日，姚志中作出股東決定，同意將其持有華耀有限100%的股權轉讓給華耀投資。
2021年5月，華耀有限進行第一次增資，將有限注冊資本由1億元變更為2億元。
其中，股東華耀投資以3.35億元認購6700萬元新增注冊資本，同意新增股東荀建華以1.65億元認購3300萬元新增注冊資本。增資后，華耀投資和荀建華分別持有華耀有限83.5%和16.5%股權。
億晶光電的坎坷上市路
荀建華則是光伏行業的老兵。其在2003年創立億晶光電，曾與尚德電力、英利集團等企業并肩作戰，是我國初代光伏企業的代表之一。
但在上市選擇上，卻讓人“大跌眼鏡”。彼時，全球光伏市場、原材料、技術主要集中在歐美地區，同時也是投資者追捧熱點。因此，赴美上市是我國初代光伏企業首選。
億晶光電卻并未跟隨這一趨勢，最初是希望在港股上市，后來又改為在A股上市。如此猶豫不決，讓其錯過了上市的最佳時機。2008年后，全球光伏產業持續受到多方影響，不少企業陷入虧損，也讓億晶光電幾乎喪失獨立上市的可能性。
直到2011年，億晶光電終于通過借殼海通食品正式上市，成為A股“光伏第一股”。為此，荀建華不惜簽下“對賭協議”，承諾億晶光電2010年至2013年的凈利潤分別達到3.04億元、3.49億元、3.7億元、3.39億元。
未曾想到的是，在2010年和2011年分別實現7.47億元和1.06億元凈利潤后，億晶光電旋即陷入虧損，2012年虧損6.88億元。不僅沒能完成業績承諾，反讓荀建華背下超過10億元的負債。
此后，荀建華只能通過出售億晶光電股權償還負債，并逐漸失去了億晶光電控制權，受讓方則是房地產企業勤誠達集團。
未被收購最終選擇獨立上市
據悉，荀建華成立華耀光電，起初定位是億晶光電的配套企業。億晶光電主要從事下游電池組件業務，華耀光電則是從事上游單晶硅棒及硅片生產，形成產業鏈互補。后續，再由億晶光電收購華耀光電，成為垂直一體化企業。
2020年，華耀光電第一大客戶就是億晶光電，營收占比達44.77%，也佐證了這一猜想。
同樣讓人意想不到的是，億晶光電不僅未能跟隨我國光伏產業崛起，反而在2019年至2021年三年間連續虧損，累計虧損超過15億元。收購華耀光電一事，也因雙方未就收購價款等條件達成一致意見作罷，華耀光電最終選擇獨立上市。
2020年至2022年，華耀光電的營業收入分別為1.47億元、20.87億元、45.63億元，凈利潤分別為323.95萬元、2.01億元、2.87億元。整體業績保持向上趨勢。
但從銷量和產能來看，2022年億晶光電硅片出貨量約為5.58GW，市場占有率約為1.56%。截至2022年末，其擁有約11GW單晶硅棒、9GW單晶硅片產能，和頭部企業還存在較大差距。
因此，華耀光電上市募資主要針對提高產能，計劃募資29.05億元中，約10.65億元擬用于12GW單晶硅生產項目(二期)、12.5億元擬用于年產10GW高效N型(異質結)電池項目(一期)。
面臨嚴峻考驗
但隨著華耀光電撤回IPO申請文件，其前途也將面臨嚴峻考驗。
一方面，在光伏一體化趨勢下，專注于單一環節的光伏廠商將受到更加強烈的沖擊；另一方面，華耀光電分別與A輪和B輪融資者簽署了對賭協議，如若2023年12月31日之前，未向中國證監會或證券交易所提交上市申請材料的；2024年12月31日之前，未完成上市的，則會觸發回購機制，華耀投資、荀耀、荀建華、姚晶對投資人承擔回購義務。
在億晶光電未能完成業績承諾背負巨額負債后，荀建華曾嘆息，“上市上市，上到傾家蕩產。”而本次華耀光電如未能按照期限完成上市，荀建華將對投資人承擔回購義務，或第二次因企業上市面臨考驗。
關鍵詞：
